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從春晚舞臺上大秀秧歌，到完成全運會火炬傳遞任務，今年以來，人形機器人頻頻迎來“高光時刻”，多家人形機器人企業新產品集中發布。與此同時，資本市場相關板塊行情火熱。今年以來，人形機器人概念股公司在A股市場表現強勁，超九成年內收紅。宇樹科技等人形機器人頭部企業競相啟動IPO沖刺。
熱潮之下，行業洗牌同步加劇，一星機器人等多家企業陷入困境或解散。有觀點認為，目前人形機器人在技術成熟度、應用場景、安全性等方面仍有不少缺陷，擔心這只是一個新的泡沫。
對此，國家發展改革委政策研究室副主任、委新聞發言人李超在發布會上回應表示，“速度”與“泡沫”一直是前沿產業發展過程中需要把握和平衡的問題，這對于具身智能產業來講也是一樣的。
“近年來，在創新引領和需求釋放的雙重作用下，以人形機器人為代表的具身智能產業規模，正在以超50%的增速跨越式發展。根據市場調研機構預測，2030年具身智能產業將達到千億元市場規模。”李超說，與此同時，當前人形機器人在技術路線、商業化模式、應用場景等方面尚未完全成熟，隨著新興資本加速入場，我國目前已有超過150家人形機器人企業，這個數量還在不斷增加，其中半數以上為初創企業或“跨行”入局，這對鼓勵創新來講是一件好事；但是，也要著力防范重復度高的產品“扎堆”上市、研發空間被壓縮等風險。
面對機遇與挑戰并存的局面，關鍵在于合理引導。據介紹，目前，國家發展改革委已會同有關部門進行深入研究，圍繞強化政策牽引、加快技術攻關、推動成果應用等開展系統謀劃。下一步，將結合“十五五”相關專項規劃的編制工作，推動具身智能產業健康規范發展。
具體來看，一方面，將加速構建行業標準與評價體系，建立健全具身智能行業準入和退出機制，營造公平競爭的市場環境，保障產業有序發展；另一方面，加快關鍵核心技術攻關，支持企業、高校、科研機構等圍繞“大小腦”模型協同、云側與端側算力適配、仿真與真機數據融合等技術進行攻關，解決產業卡點堵點問題。此外，推動訓練與中試平臺等基礎設施建設，促進全國范圍內具身智能技術、產業資源整合和開放共享，加速具身智能體在真實場景中落地應用。
上海財經大學數字經濟研究院近日發布的《具身智能十大觀察》報告顯示，政策引導下，具身智能產業未來將呈現技術創新聚焦算法優化與國產替代，產業協同強化上下游合作與集群發展，應用落地向工業、醫療、家庭等場景縱深拓展三大趨勢。
對于后續投資機遇，中信建投分析指出，人形機器人作為具身智能的最佳載體，長期空間廣闊。現階段，建議不拘泥于“人形”，而應深度挖掘“AI+機器人”的投資機會，比如，外骨骼機器人、靈巧手和傳感器這三個方向的商業化落地更快。
中金公司研報也指出，人形機器人經歷多年的技術積累和迭代，產品逐步成熟，長期成長空間廣闊。隨著產業向商業化邁進，動力裝置（如電池）、執行裝置（電機和傳動部件，如減速器、絲杠等）、感知裝置（各類傳感器）、控制系統（算力硬件）、結構件等硬件賽道有望擴容。
